现货黄金失守1800关口 美债收益率持续走高

时间:2021-04-22 13:49 点击:136

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  北京时间周二晚间,现货黄金持续下挫,自1825美元附近大泻30美元,接连跌破1820、1810和1800三大关口,并于美盘前最低触及1793美元。

  这波猛烈的回调和美债收益率暴涨有关。截至发稿时间,10年期美债收益率站上1.2670,续刷去年3月以来新高。

  事实上,就在周一美股因总统日休市一日、美国散户暂停推高低价股的时候,全球债券市场正在发生翻天覆地的变化。

  纽约时间2月15日上午,德国10年期国债收益率上涨5个基点至-0.382%,这是自2020年6月以来的最高水平。

  美国国债期货价格也在纽约时间2月14日遭受重创,长期美国国债期货价格下跌1%,这意味着30年期国债收益率上涨4-5个基点,达到了2.05%。

  自去年8月以来,超长期美国国债期货价格下跌了近15%。

  周二早盘开盘十年期美债大幅跳升,最高触及1.2551%。

  这些国债收益率的飙升使得全球负收益债券的规模从近19万亿美元下降到16万亿美元以下。但是,16万亿美元的负收益债券仍然规模庞大。

  另外,随着全球债券收益率飙升,美国国债期货的累计净投机性头寸减少了,接近回到2018年4月水平。

  那么接下来会发生什么呢?

  2月12日DoubleLine针对美国国债收益率在新一周的表现给出了两个关键的水平,该机构分析师DoubleLine表示,将观察在周二市场结束休市后,10年期美债和30年期美债收益率能否分别守住1.2%和2.0%水平。现在来看,是守住了。

  但金融博客零对冲指出,最大的问题是,美联储会允许国债收益率继续这样飙升吗?

  从上图可以看到,在2018年7月,2年期和30年期美债收益率差为38个基点,2年期和10年期收益率差是26个基点,二者差距只有12个基点。

  但现在,2年期和30年期美债收益率差为138个基点,为2017年1月10日以来最高;2年期和10年期收益率差为107个基点,为2017年4月7日以来最高。

  随着长短期债券收益率差距持续、异常加大,市场开始担忧:美联储什么时候会出手干预?

  除了美联储之外,美债收益率会否继续飙升还要看投资资金的流向,投资者会从“昂贵”的股票转向投资“便宜”的债券吗?若是投资者因为债券价格下跌而转向买入债券,那将支撑债券价格,抑制债券收益率的进一步涨幅。

(文章来源:金十数据)


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